某券商电新研究团队表示，据他们草根调研，锂电池行业的有突出贡献的公司正在大规模导入天然石墨负极。该公司从下半年开始导入天然石墨负极、10月份使用量已上千吨，预计11月份需求量进一步爬升到2000吨以上，在负极占比提升至10%以上。分析的人表示，随着天然石墨负极的导入，锂电池的寿命和充电速度皆有几率发生质的变化。由此，也会带来锂电池产业链供需上的变动。(券商中国）

  该机构预计，天然石墨是以4:6或5:5的比例掺杂人造石墨使用，且主要用在铁锂电池。预计该企业明年天然石墨需求量在5-6万吨，占负极需求20%，如假设该企业电池产量中70%铁锂占比、40%天然石墨掺杂率，即70%的铁锂电池负极采用天然+人造方案，预计带来的成本降幅超过5亿。假设该有突出贡献的公司今年150Gwh电池产量，明年300Gwh电池产量，即21、22年人造石墨需求为14.4、24万吨，即22年需求增速为74%。

  一是高性价比。受限电影响，石墨化加工费从年初的1.4万/吨涨到2.6万/吨，石墨化占人造石墨成本超40%，从而推升人造石墨价格。而天然石墨一般不需要石墨化，能耗较低，同等容量天然石墨比人造石墨便宜1万以上，且随着石墨化价格持续提升，价差继续拉大。

  二是技术进步。天然石墨由于表面缺陷较多、与电解液相容性比较差，因此循环寿命较差，且线胀系数大。但随着这几年天然石墨改性工艺的进步，像贝特瑞第三代天然石墨，通过人造化改性，性能提升，已接近人造石墨的性能。且随着电池厂技术进步，电解液配方改进，循环寿命得到较好提升。

  此前，宁德时代王升威博士曾表示：“人造石墨是很常见的，我们得知它有一个缺点，它的快充能力比较差，它的优点是单位体积内的包含的能量比较高。我们把天然石墨的表层特性移植到人造石墨上，这样充电速度快，而且循环寿命也好。”显然，天然石墨的加入，可能让电动车充电技术更接近完美。这更有助于充电桩等产业环节的发展。

  此外，随着该企业导入天然石墨的示范性，预计国内其他采取硬壳的电池厂，包括圆柱、方壳、刀片负极皆有可能采取天然+人造掺混方案。

  从负极来看，上述机构觉得，人造石墨在负极市占率从超过80%回落到70%左右，天然石墨提升至30%，但人造石墨由于高性能，还是能维持较高份额。有必要注意一下的是，天然石墨可能仍需要经过人造化改造。

  正极方面，石墨跟磷酸铁锂完美互补，圆柱方案也可搭配三元。预计VC和FEC等成膜剂使用量将提升10%+，五种主要溶剂中，PC则将不再添加。此外，预计低成本的干法隔膜用量将提升。

  2016-2020年，人造石墨及天然石墨的出货量明显地增长，其中，人造石墨的出货量增速较快，CAGR达39.6%，天然石墨的CAGR为17.4%。2020年，人造石墨出货量为30.5万吨，同比增长46.6%，天然石墨出货量为5.7万吨，同比增长19.5%。

  在价格方面，2016-2021年，人造石墨340-360mAh/g 型号的价格基本保持不变，低、中、高端天然石墨价格持续下行。2021年3月底，人造石墨340-360mAh/g 型号价格为7万元/吨，低端、中端、高端天然石墨报价分别为2.4万元/吨、3.6万元/吨、5.55万元/吨。

  天然石墨的结构决定了石墨在锂嵌入和脱嵌过程中体积产生较大的变化，导致石墨层结构破坏，进而造成了较大的不可逆容量损失和循环性能的剧烈恶化，因此，天然石墨在使用时往往侧重于对其进行改性研究，改善其自身结构缺点提升电池性能。随着全球动力电池市场的爆发，对材料成本、加工性能、单位体积内的包含的能量、循环寿命、快充倍率等因素的综合要求提升，人造石墨逐步成为锂电池负极材料的首选。

  2016-2020年，人造石墨的市占率提升了15.5个百分点，天然石墨的市占率下降了9.8个百分点，2020年，人造石墨占比达83.6%，天然石墨占比为15.6%。

  从企业竞争格局上来看，负极材料整体的竞争格局和人造石墨相差不大，TOP5企业均为璞泰来、杉杉股份、凯金新能源、贝特瑞和中科星城，其中，璞泰来的人造石墨出货量最大，占比达到21%，其次是杉杉股份和凯金新能源，市占率分别为19%和15%、

  人造石墨根据其性能分为高、中、低端三类，高端人造石墨负极原材料采用针状焦，低端人造石墨负极材料石油焦，两类人造石墨成本差异主要产生在于原材料焦类原料和石墨化和工序复杂度。

  在人造石墨整个工序的成本中，焦类原材料和石墨化工序占据较大比例，高端人造石墨的占比分别约为40%和48%，低端人造石墨的占比分别约为47%和42%。

  冬季来临，国内主要产区东北地区天然石墨开采季节性停产，同时，山东等其他石墨产区遭遇限电，引发天然石墨供应紧张，推动价格上行。

  贝特瑞下属石墨生产企业鸡西长源矿业销售工作人员对财联社记者表示，“现在公司没有货，也没法给报价，下个月的产能也排满了，现在都是在执行之前的订单。”

  东北地区天然石墨矿产量占全国的七成，其出货价格也同样是业内风向标。早在9月27日，黑龙江鸡西石墨协会发布涨价函，受国家限电影响辖区内石墨生产企业产能下降，由于电费、人工、物流等费用急剧攀升，最后导致石墨产品成本大幅度提高，暂上调正品天然石墨价格500元／吨。

  据我的钢铁网多个方面数据显示，黑龙江地区石墨价格在过去一个多月涨幅超过10%，以－195鳞片石墨报价为例，8月30日为3500元/吨，10月21日已达到3900元/吨，涨幅达11.4%。

  青岛平度地区是天然石墨第二大产区，价格也随东北石墨主产区价格作出调整。我的钢铁网行情多个方面数据显示，山东－195鳞片石墨10月21日报价为4300元/吨，而8月底该品类产品报价4000元/吨，涨幅达7.5%。

  “我们最近已经每吨提价200-300元，但现在出的货，主要是前期打款过来的客户，所以价格涨幅并不大，到年底之前还会继续提价，目前看每吨提500元应该问题不大。”平度一家石墨生产企业负责人在接受财联社记者正常采访时称。

  除东北地区常规的冬季停产、能源价格持续上涨导致成本上涨、非洲石墨矿因疫情原因无法正常运到国内等因素外，限电是此轮产品涨价的根本原因。鸡西石墨协会在9月底的涨价函中表示，萝北地区限电后日产能已不及原来的1/3。

  供给端急剧收缩，但是需求端却没有减少。鳞片石墨除冶金工业的高级耐火材料与涂料、电气工业的碳刷，轻工业的铅笔芯、化肥工业的催化剂等传统用途以外，近年来新能源领域对球形石墨需求大幅度的提高，球形石墨由鳞片石墨精矿制成，受益于电动汽车制造和电子资讯产业的蓬勃发展，对球形石墨、鳞片石墨需求有增无减；培育钻石领域也用到石墨粉作原料，使用高温高压法（HPHT）合成方法，合成几近与天然钻石性质无异的人工培育钻石。天然石墨应用场景不断拓展，造成整个天然石墨市场处于严重的供不应求状态。

  上述平度石墨企业负责人向记者表示，“今年下游客户对石墨需求很大，每天都有客户打电话问石墨产出情况，甚至有的企业负责人亲自到厂区催货、抢货 ，这是以往年份看不到的情形。而且客户都采取预付款的模式进行订货，没有应收账款，没有库存，照这一个市场行情，我们会考虑先暂停对外供货，提升产品库存，依据市场行情对外出售。”

  业内人士表示，过去十年，天然石墨价格走出一个大周期，2010年达到最高值，天然石墨价格一度高达4000元/吨，有的鳞片石墨每吨价格可达万元，但随后由于行业无序开采、恶性竞争，价格回落，特别是最近两三年石墨价格处于持续低位。随着安全、环保整顿以及国家对于石墨资源重视程序提升，行业正逐渐趋于有序。此外，因疫情导致的非洲石墨矿运输问题，预计短期内也很难得到解决，来自国内市场的供应缺口，无法从国际市场获得弥补。

  上市公司方面，多家上市公司涉足石墨矿开采业务。深宝安旗下新三板挂牌公司贝特瑞下属子公司鸡西市贝特瑞石墨产业园有限公司持有郎家沟矿的采矿权，公司下属子公司鸡西长源矿业有限公司持有黑龙江省鸡西市站前石墨矿的探矿权。

  宝泰隆拥有勘查面积为16.35平方公里的密林石墨探矿权，现勘探工作已完成。

  新华锦2020年收购青岛森汇石墨有限公司50%股权，资料显示，森汇石墨是青岛市唯一一家同时取得国土资源管理部门核发的《采矿许可证》和安监部门核发的《安全生产许可证》的企业。返回搜狐，查看更加多